バフェットさん 投資と投機

 テクニカル分析を研究した事がなく

テレビに出て来る株式評論家や

自称プロが動画で言う事を鵜呑みにする人の中には

移動平均線が

５日２０日２５日

などがよく使われている事くらいは知っていようが

何日平均で組み合わせるかによって

デッドクロスがゴールデンクロスに変わる事もある

・・・なんて事すら知らぬ人も多い

また昔、プロがセミプロを騙すために

わざとゴールデンクロスを形成させて

セミプロが飛び付き買いを入れたら

大量に売り仕掛けて罠に嵌めるという

狡猾なやり方も知られている

あるテクニカル分析手法が当たれば当たるほど、

それを逆手に取った仕掛けを考えだす

そんなズルいプロも出て来る

なのでテクニカル分析が永遠に当り続ける事はない

で、

仮に高確率で当たるシグナルがあったとしても、

上記のように、永遠ではないのだから

投資でも投機でも

損切りポイントを決めておく事が重要

仕掛の時点で

「いくらで切る」

でもいいし

「〜な状況になったら切る」

でもいいし

「いつまでに好転しなければ切る」

でもいい

「投機は悪・投資は善」

「付加価値の増大を狙った長期投資は善だから

　　ロスカット不要」

と信じている人は、

いつかひどい目に合う。

ウォーレンバフェットでさえも

間違ったと思ったら損切りする。

IBMが好例だ。

２０億ドルの含み損を抱えていても

「収益性とキャッシュフローが堅調に推移しており、

現時点では同社株を売却する計画はない。

IBM株の下落は一時的なものだ」

とバフェットは主張したが、最後は損切りした。

確か２０％超の損切りだったと記憶する

バフェットは長期投資家で

調べ尽くして買うのだから

損切りもしない

と信じている人は

騙されやすい日本人の典型

エンロンがなにをしたか？

東芝がどうなったか？

知ってますか？

粉飾決算で騙されない為に

フィリップ・フィッシャーが

バフェットに教えた通り

調べに調べ尽くせば

損切りする羽目には陥らない・・・はずだが

現実はバフェットが

IBMで大損こいた

なぜ調べ尽くしたのに

損切りする羽目になった？

私はIBMなど絶対に買わない

なぜならレノボが親会社になったから

バフェットほどの人が

そんな事も分からないのだろうか？

と、バフェット時代の終焉に気付いたのは

私だけではないだろう

2011年から買い始めて

2015年に20億ドルの含み損を抱え

2018年に売り切った

１１億ドルの損切りとの噂もある

正確には覚えてないが

株価はずっと下がり続けていたから

２０億ドル損失で済んでいるはずがない

受取配当金を差し引きして

１１億ドルの損失なのかも

７年間も保有して

結局は損切りした

付加価値の増大を目的としたなら

損切り自体が間違いではないのか？

損切したということは

価格変動を狙った買いではないのか？

ということは

バフェットがやっているのは

投資でなく、投機ではないのか？

私は自身を

「投機家」と定義しています

投機が悪とは思ってないので。

また、投資が善とも思ってない。

「投資は善で、投機は悪」

と言う人は悪と思ってますが。

ちなみに

どこかに職業を書かされる時には

私は「無職」と書きます。

また、移住先の国に提出する書類には

「RETIRED」と書きます。

金利も配当もないからこそ、金価格は上がりやすい

 

ー前回のつづきですー

バフェット信者さんに

真実をお伝えしましょう

バフェットの師匠は

ベンジャミン・グレアムの他に

もう一人います

それが

フィリップ・フィッシャー

彼の主張は

「配当は少ない方がよい」

当たり前の話

これが分からぬ人は詐欺被害に遭いやすい人

解説しましょう

配当金は利益の中から支払われる

正確に言うなら

赤字でも配当を払うことはできるが

常に赤字経営の会社から

配当を永続的に払うことは不可能

で、

会社が利益剰余金から配当を払う

（溜め込んだ金から、一部を割いて株主に配る）

すると、会社が持っている現金が減る

当然に、会社の価値も下がる

１億円の純資産を持つ会社は

時価総額１億円の時のPBRは1.0倍

そこから1000万円の配当金を払うと

純資産が9000万円になるので

時価総額が9000万円でPBR1.0になる

PBRが同じままなら、

株価は1割下がる計算になる

まだ理解できない人に、もう一度いきましょうか

株数が１万株の会社

純資産１億の時にPBR1.0なら

株価は１万円

その会社が配当金を総額1000万円払うと

純資産は9000万円になるので

PBR1.0なら株価は9000円に下がる

配当金は

神様が天からバラ撒くのではなく

会社が溜め込んだ利益剰余金から払う

配当を出せば出すほど純資産が減るから

会社の価値は下がり

株価は理論上 下がる

権利落ちすると

予想配当に対応した分

株価が下がるのは

少し株をやれば分かる話

「権利落ちしても上がる場合もある」

と強弁する人は

以下の質問に答えてほしい

「権利落ち・配当落ち」がない日に

株価が下がる日があるのは何故ですか？

株価の変動そのものは

権利落ちや金利変動や為替変動と無関係に動く方が多い

なぜ毎日毎日、株価が変動するのか？

会社のファンダメンタルズは変わらないのに

毎日どころか、1秒以内に数ティック動く事もある

昨日の今日とで、

もっと言えば一日のうちでも午前と午後で、

経済や会社のファンダメンタルズが

どう変わったのか、教えてほしい

悪いニュースが出ても

株価が上がる日もある

なぜでしょう？

短期的には

権利落ちの勢い以上に

買い圧力が強くて

株価が上がることはある

配当が多いほど優良銘柄

と思っている人は

そのうち負ける人です

同じ理由で

毎月分配型の投資信託を

買っていた人は負け組

タコが己のしっぽを食ってるのと同じ

太陽光発電は

コストゼロで儲かる

と思っている人と同レベル

まず設備投資に金がかかるし

ラニングコストがゼロですらない

維持保安のコストがかかる

オマケに

住処や餌場を追われた熊が

市街地に降りてきて

人間を襲う

兎に角、

「金投資は金利が付かないから駄目」

・・・と、本当にバフェットが言ったかどうか

私は知らないが

言ったことになっているので

私もそれに反論すると

さっきの理論で

金利とは配当と同質の物なので

会社が配当を払えば

会社の価値が下がるのと同様に

金利を払えば金価格は下がる必要がある

実際には金利も配当もないので

理論上は金価格が下がらない

配当や金利を払って身を削って価値を下げる株と違い

金は需給だけで価格が変動する

別の例で言うと

FXでスワップ金利が貰えるから

高金利通貨が上がり

低金利通貨が下がる

こんな理屈が大勢となっているが

では実際に、その通りになっている？

その逆も多くあるが

なぜなのだろう？

自称「現役ファンドマネジャー」がよく言う

「為替は金利差で動くんじゃないんですか？」

よくこんな頭でファンドマネジャーが務まるな？

って思う

株価も為替も債券も金などの商品も

需給で価格が決まるんですよ。

為替レートを簡略化して説明すると、

輸入より輸出額のほうが多ければ

受け取ったドルを日本円に換える方が多くなる

つまりドルを売って円を買う方が多いわけで

円高になる

金利差で為替レートが決まるのではない

飽くまでも需給で決まるのです

最近、価格が暴騰している

PC用のメモリ（RAM)やSSDなど

なぜ値上がりするかというと

AI関連企業、データセンターなどが

メモリを爆買いするから、

つまり需要が供給を上回るからだが

それと同じ理屈

ここが理解できない人は

投資や投機で最後に負ける人

あるいは、詐欺師に騙される人

私が言いたいのは

「金利が付かぬから投資する価値なし」

という常識？バフェットの主張？ を疑え

ということ

逆に

金利や配当が高いほど警戒すべき

今回お伝えする事は、

①現状は株より金の方が儲かる

しかも楽して、もっと儲かる

ということと

②金利や配当が付く投資対象は

理論上は値下がりする物

ということと

③リスクとリワード（リターン）を天秤にかけ

何に賭けるのが安全で確実か？

どれが一番儲かるかは二の次で、っていうか

「期待値」を考えてみれば

何に投資するかは自ずと見えてくる

期待値とは日本語の語感からは

希望値と誤解されそうだが

正確に言えば

リスクとリワードを総合的に考え

値幅と確率も考慮に入れて予想されるリターン

確率という数字だけでなく

起こりうるあらゆる事態を考慮して

弾き出す方向性と言ってもよい

金価格より上がる株の銘柄も

なかにはあるが

それを正確に選んで適切に投資できるひとが

この世に何人いるだろう？

会社が潰れれば

株価は原則ゼロ円になる

金は潰れないし

ゼロ円にもならない

株価を動かす要素と

金価格を動かす要素

比較すれば

株より金の方が安全と思われる

もちろん

１月末ころのような

ヒステリーのような金価格急上昇の時に

飛び付き買いをすれば

ゴミ株に負けることすらある

その点については

投資のやり方で差が付く

と言うしかないです

金利も配当もない金 当たればデカイ株式

 私は

日本脱出を決意してから

持ってた日本株を処分して

確定申告してから

海外移住しました

海外の某国に移住してからは

しばらく色々と各種手続きや

身の回りの整備に時間かかりましたが

落ち着いてからは

金への投資を始めました

私の友人や

友人の友人など

数珠つなぎで移住組の輪が広がり

仲良くなるに連れて

何を考えて移住し

今後の資産運用も含めた

人生設計っつうか行動指針を

話し合ったりしました

移住組は概ね

日本に不満で、日本の将来に不安を持ち、

日本に帰るつもりがない人ばかりです

で

現地の証券会社などで口座を開き、株やFX取引をする人

金の現物を買って溜め込む人

現地の不動産で成り上がろうとする人

現地で事業を興して成功を目論む人

構想は皆いろいろですが

私は数年間は守りに入るつもりで

金をコツコツ買ってきました

現地株もチョコっと手を出してますが

まだ少額で

日本円換算で数十万円程度です

現在の世界の状況を見れば・・・

ってか、アメリカを見れば

現金で持ったままなのは危険って

すぐに分かるはずですが

もちろん

金も安全かというと

絶対に安全で一番儲かりそうな対象とは

言い切れませんが

少なくとも

資産の大部分を現金から金に換えておくべきでしょう

昔　世界一の大富豪にもなったことがある

アメリカの投資家・ウオーレンバフェットが

こう言ったとかって噂があります、曰く

「金利も配当もつかない金など、買うべきでない」

だそうです

ここでバフェット信者さんに

真実をお伝えしましょう

バフェットの師匠は

ベンジャミン・グレアムの他に

もう一人います

それが

フィリップ・フィッシャー

彼に関する本を読むと

明確に書いてある話

「配当は少ない方がよい」

当たり前の話

これが分からぬ人は詐欺被害に遭いやすい人

こんなことは、私には

本を読む前から分かっている

常識レベルの次元

次回の記事で

その理由を解説しましょう

なぜ

他人の為に

多くの他人が間違っていることを

説明するかといえば

一人でも多くの日本人に生き残ってほしいから

早く儲けて外国へ脱出してほしい

今のままだと

日本人の人口は大幅に削減されます

じゃ、私が移住した某国なら安全なのか？

と訊かれれば

それはわかりませんが

少なくとも日本より安全と思ったから

面倒臭いのに子連れで移住してきたのです

高市早苗政権で

日本は立ち直る　日本を取り戻す

と希望を持った人が多いようですが

高市が何を言い、何をしたかを調べれば分かります、

普通の日本人が望まないことばかり

計画しているってことを

外国人を２年間で少なくとも123万人も入れ

消費税の増税を画策してます

食品の消費税を減税しようだとか言ってますし

それを2年だけはやるかもしれませんが

高市が言ったのは

「消費税減税の検討を加速する」

であって、「減税します」とは言ってない

自民党構文

それどころか

消費税を１２％に上げようという話は

自民党の中で昔から検討されている話

それを先日、暴露した自民党の議員がいる

高市で日本再生どころか

高市で日本壊滅が加速

その理由の詳細も追々

綴っていこうと思います